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三傻大涨了,A股市场估值周报

今年以来银行、保险、地产被戏称为“三傻”,它们估值低、涨得慢、不受待见。但是最近连工商银行都铁树开花,大涨6%。

随着这些公司的上涨,市场上主要宽基指数也跟着进入正常估值。

很多人不知道我们公众号估值表在哪里,我就直接把标题改为估值表了。每两周会发布市场的估值情况的。

市场的几个估值指标

十年期国债

十年期国债是代表债券类收益一个非常重要的指标

国债逆回购的收益率已经从底部回升到正常区域。

盈利收益率法

盈利收益率=净利润/股价

格雷厄姆盈利收益率法买入标准:

1、盈利收益率>10%

2、盈利收益率>2倍10年期国债收益率。

市盈率、市净率

股票市盈率总是在20-50倍之间来回波动,超出这个范围就是明显的低估和高估。

最高点发生在2015年6月,市场整体市盈率接近72.29倍,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2019年2月,市场整体市盈率20.58倍;

中证全指指数的市盈率是26.75倍;

中证全指pe市场温度,从0°到100°。0°为最低温度,100°为最高温度。

目前市场pe温度是27.97°

市场整体市净率在2-5倍之间来回波动,可以提供估值依据。

高点发生在2015年6月,市场整体市净率接近5.84,疯狂程度可见一斑;

最低点发生在2019年2月,市场整体市净率1.71倍;

中证全指指数的市净率是2.09倍;

中证全指pb市场温度,从0°到100°。0°为最低温度,100°为最高温度。

目前市场pb温度是31.28°

巴菲特指标

证券化率又被称为巴菲特指标,是指在沪深股市总市值和GDP的比值。

证券化率<70%以下为低估;

70%<证券化率<100%以下为正常估;

证券化率>100%为高估;

计算方法:从上海证券交易所和深圳交易所分别下载最新市值,加起来和2018年的GDP:90.03万亿,相除即可得到结果。

统计从1997年12月至今

最高点为2007年10月6124点创造的,这个比例为134%

最低点为2005年12月,该比值为17.54%

大熊市伴随着大牛市。

和2019年GDP比值巴菲特指标是:77.28%。

新开股票账户数

新韭菜一般在牛市中后期进场,这个也普通股票亏钱被套的主要原因之一。对应的指标就是:新开股票账户数,会在牛市疯狂的时候大量增加。

最高峰在2007年9月,一个月新开股票账户为892.42万户;

最低谷在2005年1月,一个月新开股票账户为6.89万户;

市场主要指数估值

1、绿色部分为低估指数,比较适合定投;

2、定投标的选择5-8只比较合适,可根据个人情况调解;

3、巴菲特指标、新增开户数是观察当前市场的火热程度;

4、美股高估,这颗定时炸弹并没有拆除,未来不确定仍然存在。

***文中所有观点只代表个人主观看法,不构成任何投资建议。***

三傻大涨了,A股市场估值周报

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