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宏观日报|中国今年IPO规模有望全球第一

点评:国家卫健委:9月28日,31个省区市和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例12例,均为境外输入病例(上海5例,四川3例,陕西3例,福建1例);新增疑似病例1例,为境外输入病例(在上海),新增无症状感染者26例(均为境外输入)。

点评:据美国约翰斯·霍普金斯大学实时统计,截至北京时间29日17:25左右,全球新冠肺炎确诊病例累计3351万例,死亡病例100.2万例。其中,美国确诊病例736.2万例,印度614.3万例,巴西475万例。

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①于A股而言,2020年是特别的一年。科创板平稳运行一年有余,创业板“增量+存量”注册制改革落地也已正式“满月”。随着蚂蚁集团“登科”临近,上交所几乎毫无悬念地预定了2020年全球IPO规模第一。

②国企改革三年行动引领的新一轮国企改革正提速升级,今年将组建首家国务院直接授权的国有资本投资公司。业内人士表示,改组组建投资运营公司,构建国有资本投资运营主体,是实行国有资本市场化运作和推动国有资本做强做优做大的关键环节。

③央行货币政策委员会三季度例会指出,稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向,综合运用并创新多种货币政策工具,保持流动性合理充裕。有效发挥结构性货币政策工具精准滴灌作用,提高政策“直达性”,继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,落实好两项直达实体货币政策工具,确保普惠小微贷款应延尽延,切实提高普惠小微信用贷款发放比例。

④示范区先行突围的同时,针对我国海洋经济发展的一系列顶层设计正在陆续出台。根据国家发改委此前公布的2020年国民经济和社会发展计划草案,今年我国将制定发展海洋经济加快建设海洋强国的意见。

①中信固收称,资金面面临“三重压力”与货币政策的博弈。预计10月资金面将整体维持中性,但边际上或有扰动。首先,10月政府债券供给压力仍然存在,财政支出的节奏也将放缓,预计财政资金将有所沉淀,银行间流动性总量或维持紧平衡。其次,10月公开市场到期压力不大,央行OMO投放量或有抬升。我们预计10月资金面将整体维持中性,但边际上或有扰动,预计DR001会在1.8%-2%之间运行,DR007围绕2.2%中枢波动。我们认为10月流动性面临“低超储+财政压力+结构性存款压降”的三重压力,且货币政策积极投放或是最大变量,MLF超额续作可以预期,也不排除央行降准的可能。

②央行:着力打通货币传导的多种堵点,继续释放改革促进降低贷款利率的潜力,综合施策推动综合融资成本明显下降,引导金融机构加大对实体经济的支持力度,补短板、锻长板,确保新增融资重点流向制造业、中小微企业。

③央行货币政策委员会三季度例会指出,稳健的货币政策要更加灵活适度、精准导向,综合运用并创新多种货币政策工具,保持流动性合理充裕。有效发挥结构性货币政策工具精准滴灌作用,提高政策“直达性”,继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度,落实好两项直达实体货币政策工具,确保普惠小微贷款应延尽延,切实提高普惠小微信用贷款发放比例。

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①美联储:机会和包容性对实现经济的强劲至关重要;除非采取行动促进经济的包容性,否则美国经济将无法充分发挥潜力;疫情的影响并不是平衡的。

②欧洲专利局与国际能源署发布的联合报告显示,2018年,日本提交的与电池相关的发明专利申请数量达到2339例,为全球最多,是第二名韩国1230例的约两倍。欧洲专利公约的38个缔约国合计申请数量排在第三名,中国排在第四名,美国排在第五名。

③欧洲央行行长拉加德:强势的欧元将使通胀承压;未来数月通胀仍将维持在负数区间;谨慎评估未来包括汇率在内的一切数据;公共卫生事件危机为未来前景带来了不确定性。

④美联储:机会和包容性对实现经济的强劲至关重要;除非采取行动促进经济的包容性,否则美国经济将无法充分发挥潜力;疫情的影响并不是平衡的。

国内数据

国际数据

股市方面,两市股指温和反弹,创业板、科创板表现尤佳,军工股飙升,农业、半导体股造好,银行、保险板块调整。上证指数收报3224.36点,涨0.21%;创业板指报2563.38点,涨1.67%;创业板综指报2941.91点,涨1.49%;深证成指涨1.10%;科创50涨3.81%;万得全A涨0.61%,成交5333亿元,环比上日略增。北向资金尾盘再度流出,全天小幅净卖出9394万元。宁德时代、赣锋锂业涨超6%。平安银行、招商银行领跌银行股。

债市方面,银行间主要利率债收益率震荡上行2bp左右;国债期货震荡走弱主力合约全线收跌,10年期主力合约跌0.19%;隔夜回购利率自历史低位反弹但宽松态势未改,跨月资金价格略涨。交易员表示,随着长假临近债券交投更加清淡,节前仅余一个交易日,可关注明日将公布的PMI数据。

商品方面,国内商品期市收盘涨跌互现,基本金属涨幅居前,沪锡、沪铅、沪锌涨逾2%;沪银涨逾2%,沪金涨逾1%;黑色系普涨,焦炭涨逾2%;能源期货多数上涨,燃油、动力煤涨逾1%,LPG跌近2%;油脂油料跌幅居前,豆一跌近3%,菜粕跌近2%;化工品多数下跌,甲醇跌近2%,纯碱跌逾1%。

汇市:

商品:

点评:1年期国债收益率上行3.06BP,报2.6381%,3年期国债收益率上行0.31BP,报2.8899%;5年期国债收益率上行2.38BP,报3.0245%;10年期国债收益率下行2.00BP,报3.1292%。

点评:金融债方面,1年期国开债收益率上行3.01BP,报2.9002%,3年期国开债收益率下行0.06BP,报3.2703%,5年期国开债收益率上行0.34BP,报3.4801%,10年期国开债收益率下行1.77BP,报3.7124%。

点评:所有评级1年期短融收益率均上行。

点评:所有评级1年期中票收益率均上行。

点评:AA评级1年期企业债收益率下行,其他评级1年期企业债收益率均上行。

点评:AA评级1年期公司债收益率下行,其他评级1年期公司债收益率均上行。

点评:AA+评级产业债信用利差缩小,其他评级产业债信用利差均扩大。

点评:1年期美债收益率与上一交易日持平,报0.1200%;2年期美债收益率上行2BP,报0.1400%;3年期美债收益率上行1BP,报0.1600%;5年期美债收益率上行0BP,报0.2600%;10年期美债收益率上行1BP,报0.6700%;30年期美债收益率上行2BP,报1.4200%。

点评:德国10年期收益率与上一交易日持平,报-0.5300%;英国10年期收益率下行,报0.2283%;法国10年期收益率与上一交易日持平,报-0.2470%。

点评:日本10年期国债收益率上行,报0.0360%。

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