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低硫燃料油期货50问|​低硫燃料油期货参与方式

低硫燃料油期货参与方式(1)

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低硫燃料油期货为何要引入境外交易者?

燃料油市场是一个国际化、市场化程度高的市场,燃料油产业链上下游企业拥有较强的风险控制意识,对期货的作用认识充分,并通过国内外对冲工具进行套期保值。海洋运输是我国货运的主要途径,近年来,我国保税燃料油需求平稳增长,其中低硫燃料油市场规模将进一步扩大。国际化的低硫燃料油期货市场,通过构建公开透明的定价平台,可以为全球客户提供风险管理工具,同时践行期货市场对外开放战略,助力人民币国际化,服务“一带一路”倡议,以高水平开放推动行业高质量发展,并对推进上海国际金融中心和航运中心建设,推动我国从海运大国发展建设成为海运强国起到积极作用。

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“一户一码”制度是否能为同一机构不同子账户间的交易管理提供可区分的解决方案?

能源中心实行交易编码制度,禁止混码交易。期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构应当为每一个客户单独申请交易编码;根据中国法律、法规、规章和有关规定,需要对资产进行分户管理的特殊单位客户,可以按户申请交易编码进行期货交易。

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境外机构和个人参与低硫燃料油期货有哪几种模式?

四种参与模式包括:

模式1,作为境外客户,通过境内期货公司会员直接代理参与交易;

模式2,作为境外客户,通过境外中介机构转委托境内期货公司会员或者境外特殊经纪参与者参与交易;

模式3,境外机构作为境外特殊经纪参与者,接受境外客户委托参与交易(直接入场交易,结算、交割委托期货公司会员进行);

模式4,境外机构作为境外特殊非经纪参与者,参与交易(直接入场交易,结算、交割委托期货公司会员进行)。

注:黑色箭头表明交易、结算、交割。红色箭头表明直接入场交易,但境外特殊参与者须通过境内期货公司会员进行结算、交割。

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客户参与低硫燃料油期货的资格要求有哪些?

客户参与我国低硫燃料油期货市场,应当符合《上海国际能源交易中心期货交易者适当性管理细则》的相关规定(如下表所示)。此外,具有境内交易场所实行适当性制度的其他上市品种交易权限的客户,申请开立能源中心交易编码或者开通交易权限的,享受部分豁免条款。开户机构应当充分使用已了解信息和已有评估结果,已取得原油期货、20号胶期货交易权限的客户,在同一开户机构可以自动获得低硫燃料油期货的交易权限;已有期权权限、其他境内特定品种、金融期货等交易权限的客户,在同一开户机构可以豁免适当性审核,在不同开户机构可以豁免基础知识、交易经历和资金门槛要求。

来源:上海国际能源交易中心

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