撰文：陈佳鑫
编辑：孙华秋 郭吉桐
策划：李乾韬
衡量一个地区的金融竞争力，不仅要从宏观层面评估，还要洞察微观企业层面的发展现状。
日前，时代商学院发布的《粤港澳大湾区金融竞争力报告（一）：" 金融中心 " 密集度全球罕见》、《粤港澳大湾区金融竞争力报告（二）：银行渗透率普遍较高，人均收入 5 万元为保险需求爆发线》从宏观层面对粤港澳大湾区金融业整体规模进行了分析。本篇报告，时代商学院将从微观层面剖析城市的金融竞争力。
时代商学院认为，金融机构的数量多寡，体现出该地区金融活跃度的高低；而金融机构的体量大小，则可管窥该地区的金融发展深度。由于各类金融机构通常会在各地设立众多分支机构，因此，统计各地的金融机构总部（以总部注册地划分地区）的数量和体量显得更有代表性。
基于微观维度，本篇报告把银行总部、证券公司总部、保险公司总部数量及注册资本作为分析金融机构实力的代表指标，据此分析珠三角各市的金融竞争力（鉴于香港、澳门相关公开数据缺乏，本报告只统计珠三角九大城市的数据）。
一、银行总部：深圳居首，广州数量不及江门与肇庆
在粤港澳大湾区内地城市中，深圳以 9 家银行总部数量居首（不包括村镇银行、农信社），江门、肇庆以 6 家并列第二，中山、东莞、广州、珠海的银行总部数量相对较少，分别为 1 家、2 家、3 家、3 家。
作为改革开放的前沿阵地，深圳把其勇于创新的精神践行在银行业上，并由此诞生了一批极具竞争力的全国性银行。
上世纪八十年代，深圳率先在全国开启银行业务全面交叉与竞争发展模式，打破国有银行严格按行业展业格局，极大地激发了辖内机构的经营活力。随后招商银行、深圳发展银行等新型股份制银行相继在深圳成立，" 自主经营、自负盈亏 " 的体制改革，进一步倒逼辖区内银行市场化转型。
江门和肇庆的银行总部数量仅次于深圳，这与其农村商业银行（下称 " 农商行 "）较多有关。
农商行定位于三农，资金多来源于周边社区，主要信贷对象也是社区内的中小企业和个人，凭借着对当地市场的了解而实施精准服务，这是农商行的重要优势，也是其他类型银行所不具备的特征。
再考虑到江门和肇庆在粤港澳大湾区中属于金融发达程度较低，但农村金融机构覆盖面广的城市，也不难理解两市银行总部数量较多的原因。这也反映出，在大中型银行金融渗透率越低的地区，农商行等小型银行的生存空间越大。
从注册资本看，深圳高居粤港澳大湾区内地城市第一，其银行注册资本合计达 606.33 亿元。广州银行总部数量虽然较少，但广发银行、广州银行、广州农村商业银行规模较大，使得广州以 412.71 亿元的注册资本总额位居次席，其银行业实力不容小觑。
需注意的是，江门、肇庆等市尽管银行数量较多，但因农商行平均注册资本较低，总注册资本在珠三角城市中并无优势。
二、证券公司总部：五市 " 吃零蛋 "，深圳一枝独秀
在证券公司总部数量方面，深圳在珠三角城市中的领先优势比银行领域更为显著。
据证券业协会数据，深圳拥有 23 家证券公司总部，远超第二名广州（4 家）。
深圳证券公司数量众多，与深交所位于深圳密不可分。深圳的证券公司整体实力不仅在珠三角内领先，与全国头部城市相比也毫不逊色。
据深圳证券业协会数据，深圳证券公司多项指标位居全国前列，整体实力与京沪并列全国三甲（不含港澳台地区）。
截至 2019 年末，深圳证券公司总资产为 1.71 万亿元，占全国的比重为 23.58%，位列全国首位。2019 年，深圳证券公司实现营业收入 842.02 亿元，占全国比重 23.39%；实现净利润 309.54 亿元，占全国的比重为 25.91%，均居全国第一。
具体来看，2019 年底，中信证券的总资产为 6032.16 亿元，净资产为 1335.58 亿元；全年营业收入为 255.77 亿元，净利润为 117.01 亿元，这些指标均居全国证券业第一。此外，国信证券、招商证券各项业务发展均衡，主要经营指标位列全国前十。
不过，深圳的外资证券公司数量较少，在证券公司外资持股比例放开后，尚没有新设外资证券公司落户深圳。与北京、上海相比，深圳对外资金融机构的吸引力略显不足。但随着粤港澳大湾区加速融合，深圳有望吸引更多外资证券公司入局。
但近年广州证券公司的实力实际上不增反降，主要是广州证券被中信证券收购（后改名为中信证券华南股份有限公司）。
需注意的是，东莞、珠海是除穗深外，仅有的两个拥有本地证券公司的珠三角城市。不过，这两市的证券公司规模相对较小，影响力有限，业务较难扩张至外地。
三、保险公司总部：扎堆深穗珠
保险公司总部（不包含保险经纪、代理公司）在珠三角的空间分布与证券公司总部类似，多集中在头部城市。
在珠三角 9 市中，仅深圳、广州、珠海三个城市拥有保险公司总部。
主要原因来自两市头部保险公司的实力相差较大，深圳拥有中国平安、大家财险（原安邦财产保险）、前海人寿等规模较大的保险公司，中国平安已成为国内的头部保险公司。而广州注册资本最大的保险公司为珠江人寿（67 亿元），尚低于深圳保险公司平均注册资本（83.53 亿元），广州保险公司的整体实力远逊于深圳。
从保费收入看，2019 年，广州的保费收入为 1417.37 亿元，略高于深圳（1384.47 亿元），可看出，广州的保险市场规模并不逊于深圳。因此，广州在保险公司上与深圳的差距，或更多源于本土的保险公司竞争力不足。
如今，保险行业竞争加剧，马太效应愈发明显，头部保险公司凭借规模和网络优势不断抢占市场，行业集中度快速提升。在广州缺少全国性大型保险公司的情况下，广州与深圳在保险领域的差距恐将进一步拉大。
